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Aconteceu com Bitcoin e agora está a acontecer com acções

Vício do jogo, especulação, aperto curto, ignorar os modelos tradicionais de avaliação, uma multidão excessivamente zelosa de novos investidores, e ficar mais rico – é isso que está acontecendo no mercado de ações.

Ontem, o mercado de ações teve um início mudo, mas as ações de tecnologia se recuperaram. Todas as ações da FAANGM estavam no verde, lideradas pela Amazon e Tesla.

Há dois fatores por trás do comício: os esforços de estímulo sem precedentes dos governos e banqueiros centrais e „uma multidão excessivamente zelosa de novos comerciantes que estão intencionalmente refutando em grande parte os modelos tradicionais de valorização“, graças ao estímulo „excessivo“.

Na Coreia do Sul, os investidores de retalho foram a força por detrás de 50% do aumento dos preços das acções após a venda em Março. Os comerciantes de dia que procuram ajuda para o vício do jogo triplicaram em número no país.

„Temos tendência a ver um afluxo de pessoas procurando ajuda após um enorme mergulho no mercado“, disse Kim Yeon-Su, gerente de tratamento do Korea Center on Gambling Problems help center, em Seul. „Aconteceu com Bitcoin Formula, e agora está acontecendo com ações.“

Rich Getting Richer

As ações da gigante do comércio eletrônico Amazon saltaram mais de 3,5% depois que a Goldman Sachs subiu sua meta de preço de 12 meses da AMZN para $3.800 por ação, de $3.000 por ação. Atualmente, as ações da AMZN estão a apenas alguns centímetros do seu máximo histórico de 3.200 no início deste mês, 73% acima deste ano.

Com isso, o fundador da Amazon, Jeff Bezos, adicionou $13 bilhões ao seu patrimônio líquido na segunda-feira, o maior salto de um dia para um indivíduo. A pessoa mais rica do mundo viu sua fortuna aumentar de 74 bilhões de dólares em 2020 para quase 190 bilhões de dólares, apesar de os EUA terem entrado em sua pior crise desde a Grande Depressão.

O Credit Suisse também subiu o preço-alvo da empresa-mãe do Google Alphabet de $1.600 por ação para $1.850 por ação.

Tesla Rally de Condução de Vendedores Curtos

Tesla continua a ser o querido do mercado. As suas acções subiram 9,5% para um novo recorde de 1643. É agora a empresa automóvel mais valiosa do mundo, e as acções da TSLA valem mais do triplo do valor combinado da General Motors e da Ford, ambas gerando dez vezes mais vendas do que a Tesla no ano passado.

As ações da Tesla podem estar aumentando por causa do „aperto curto“. Isto é quando você aposta contra uma ação, vende a ação pedindo uma ação emprestada ao seu corretor, e quando a ação sobe, você tem que comprá-la a esse preço aumentado. Quando isto acontece numa escala maior e mais vendedores a descoberto são dizimados, o preço das acções continua a subir cada vez mais.

No ano passado, as ações da Tesla subiram 340%, enquanto os juros curtos caíram três vezes, o que significa que os vendedores curtos foram forçados a comprar milhões de ações da TSLA.

Curiosamente, investidores institucionais que detêm 74% de todas as ações da Tesla disponíveis para o público compraram apenas 1,8 milhões de ações da TSLA no quarto trimestre de 2019, enquanto os vendedores a descoberto compraram quase 10 milhões de ações durante esse período.

No primeiro trimestre de 2020, quando os preços das acções da Tesla subiram 400%, os investidores institucionais venderam 4,4 milhões de acções, enquanto os vendedores a descoberto compraram mais 10 milhões de acções.

Todas as especulações e agora sem volatilidade

As ações tecnológicas estão basicamente „ignorando modelos tradicionais de avaliação“, algo que os ativos digitais nunca tiveram, para começar. Como tal, „a maior parte da sua valorização é especulativa“, escreveu Mati Greenspan no seu boletim informativo diário.

Os Altcoins que têm vindo a subir todo este tempo também parecem estar a perder o seu impulso. Hoje, apenas criptos de tampas pequenas, entre 20 mil a 75 milhões de dólares de limite de mercado, são os que crescem 20% a 90%.

Entre as principais moedas criptográficas, CRO e Litecoin estão acima de 4%, Zcash 8,44%, OMG 7,05%, e IOTA 6,42%.

„A volatilidade continuou a diminuir para todos os principais ativos, e a longa volatilidade do comércio continuou a ser esmagada“, observou a Coin Metrics.

A DeFi, que é atualmente a tendência mais quente do mercado, não está vendo nenhum dinheiro novo. Ao contrário do boom da OIC de 2017, a DeFi está „simplesmente encontrando novas e criativas maneiras de alavancar os investimentos atuais, diminuindo as chamadas moedas „hodl“ para bombear fichas utilitárias“, disse Greenspan.

„Mas há uma percepção crescente de que a propaganda da DeFi de 2020 pode ser exagerada“, disse ele.

A bitcoin, entretanto, saltou acima dos 9.400 dólares hoje, mas permanece no seu alcance durante o mês passado. O envolvimento social do Bitcoin, que recentemente disparou após o hack no Twitter da semana passada, que promoveu o esquema de doação do BTC, desceu até mesmo abaixo dos níveis normais.